1FUBTPT 'FTUTDISJॏ ৐¼S )BOT -PINBOO [VHFFJHOFU WPO TFJOFO 4DI¼MFSO 'SFVOEFO VOE ,PMMFHFO [V TFJOFN  (FCVSUTUBH )FSBVTHFHFCFO WPO (FPSH ,BMBJU[PHMPV VOE (VOEVMB -¼EPSG 3VIS6OJWFSTJU¤U #PDIVN *OTUJUVU ৐¼S "SDI¤PMPHJTDIF 8JTTFOTDIBॏFO #PDIVN  *OIBMUTWFS[FJDIOJT 7038035  16#-*,"5*0/&/ 70/ )"/4 -0)."//  5"#6-" (3"56-"503*"  5FJM " "/5*,&/3&;&15*0/  &SJLB 4JNPO 'SJFESJDI EFS 8FJTF VOE "OOB EBT 8VOEFS ;XFJ ,BQTFMCJMEOJTTF WPO  JO EFS 8JFOFS ,VOTULBNNFS                                    –[HF :JßJU –[H¼M 3FJTFO ࣉ¼S EJF "OUJLF 3JDIBSE $IBOEMFS JO "MFYBOESJB 5SPBT         +BO )FOSJL )BSUVOH 3FJTFO ࣉ¼S EJF "OUJLF 3JDIBSE $IBOEMFS JO 4JHFJPO             'SBOL )VMFL 3FJTFO ࣉ¼S EJF "OUJLF 3JDIBSE $IBOEMFS JO 5FPT                   0MJWFS )¼MEFO %JF #VOEFTGFTUVOH 6MN VOE FJO WJFMMFJDIU FUXBT VOHFX¶IOMJDIFS #MJDL BVG EBT BOUJLF #FGFTUJHVOHTXFTFO                                  5FJM # (&4$)*$)5& 6/% &1*(3"1)*,  -JOEB.BSJF (¼OUIFS &VC¶B JO 4J[JMJFO ‫" ڝ‬QPJLJF PEFS œCFSTFU[VOHTGFIMFS           ,BSM8JMIFMN 8FMXFJ ‫ڼ‬,PTNPQPMJUJTDIF 7PSTUFMMVOHFO‫ ڻ‬JN  +BISIVOEFSU W $IS VOE EBT )FSSTDIBࡄTWFSTU¤OEOJT "MFYBOEFST EFT (SPŸFO JO EFS 'PSTDIVOHTEJTLVTTJPO         +VTUVT $PCFU "SJTUPQIBOFT 1MBUPO VOE EFS 5PE EFT 4PLSBUFT %JEBLUJTDIF œCFSMFHVOHFO [V FJOFN LMBTTJTDIFO (FHFOTUBOE JO OBDILMBTTJTDIFS ;FJU                     +PIO #JOUMJࣹ .PEFMMJOH MPOHUFSN TPDJBM DIBOHF JO UIF MBOETDBQF DBTF TUVEJFT GSPN (SFFDF   /PSCFSU &ISIBSEU "SDIBJTDIF 7BTFOHSBडUJ BVT EFN NJMFTJTDIFO "QISPEJUF)FJMJHUVN JO 0JLVT                                               JJ 5FJM $ ,6/45 6/% '&-%"3$)„0-0(*& #"6'034$)6/(  %JSL #SBOEIFSN .FEJUFSSBOFT "UMBOUJTDIFT VOE ,POUJOFOUBMFT JO EFS CSPO[F VOE ¤MUFSFJ TFO[FJUMJDIFO 4UFMFOLVOTU EFS *CFSJTDIFO )BMCJOTFM                       -FPOJF $BSPMB ,Pࠩ 7PO )FMMBT CJT )FTTFO ;V N¶HMJDIFO *NQPSUFO HM¤TFSOFS 1FSMFO X¤ISFOE EFS TQ¤UFTUFO #SPO[F[FJU                                     #¤SCFM .PSTUBEU #FHFHOVOH 0SJFOUBMJTDIF VOE HSJFDIJTDIF *LPOPHSBQIJF BVG FJOFN ,SBUF SJTLPT JN )FSBJPO WPO 4BNPT                                   /PSCFSU ,VOJTࠩ &JOF VOHFX¶IOMJDIF GS¼ISPUटHVSJHF 4DIBMF                   "ࠩJN -JࠩUFOCFSHFS %FS ;FVT /FNFJPT EFT -ZTJQQ VOE "MFYBOEFS EFS (SPŸF          (VOEVMB -¼EPSG )FLBUPNOJEJTDIF ‫ڼ‬%ZOBTUFOHS¤CFS‫" ڻ‬CCJME LBSJTDIFS 5SBEJUJPO PEFS "VT ESVDL FJOFS IFMMFOJTJFSUFO (FTFMMTDIBࡄ                             6MSJࠩ8BMUFS (BOT &JO "MUBS ࣉ¼S [XFJ 5FNQFM 'BMMCFJTQJFMF BVT "UIFO VOE "ࡇJLB       5PSTUFO .BUUFSO %FS .BSLࡇFNQFM JO %FNFUSJBT VOE EJF (SVQQF EFS ‫ڼ‬QFSJQUFSBMFO ,MFJO UFNQFM‫                                             ڻ‬ "FOOF 0IOFTPSH %JF 8FTUBOMBHFO EFT )FJMJHUVNT WPO :SJB BVG /BYPT              0SIBO #JOH¶M %JF K¼OHTUFO "VTHSBCVOHFO JO .BHOFTJB BN .BFBOEFS ‫ڝ‬       .FSMF , -BOHEPO ࡋF UFSSBDFT PG "UFOF                              8PMGHBOH &CFM;FQF[BVFS ;XJTDIFO $BFTBS VOE %SVTVT %BT ‫ڼ‬6GFSLBTUFMM‫ ڻ‬WPO -¼OFO #FDLJOHIBVTFO VOE TFJOF 7PSH¤OHFSTJFEMVOH                          0XFO %PPOBO 4JOPQF DPMPOJB TJUJFOT " OPUF PO 1MJOZ &QJTU  ‫ ڝ‬CBTFE PO OFX FWJEFODF GSPN UIF 4JOPQ 3FHJPOBM "SDIBFPMPHJDBM 1SPKFDU                         1BUSJD "MFYBOEFS ,SFV[ %JF $BNQJ .BDSJ –SUMJDIF %ZOBNJL JN [FOUVSJFSUFO /PSEJUBMJFO   (FPSHJPT .BLSJT 8IFO BOE PG XIBU SFBTPO XBT UIF 1BOBHJB (PSHPFQFLPPT CVJMU       #FSOE -FIOIPࣹ ;VS %JTQPTJUJPO EFT 4DIBU[IBVTFT *7 JO 0MZNQJB                 5FJM % .&5)0%*,  (FPSH ,BMBJU[PHMPV .FUIPEJTDIF "ONFSLVOHFO [VS *EFOUJट[JFSVOH NZLFOJTDIFS (S¤CFS JO 8FTUBOBUPMJFO                                           5PCJBT - ,JFOMJO ‫ ؾ‬,MBVT $BQQFOCFSH ‫ ؾ‬.BSUB . ,PSD[ZĄTLB œCFSMFHVOHFO [V EFO TQ¤UCSPO[F VOE GS¼IFJTFO[FJUMJDIFO -BOEOVU[VOHTTUSBUFHJFO JN NJࡇMFSFO %VOBKFDUBM ,MFJOQPMFO                                            #BPRVBO 4POH 3¶NJTDIFT .JMJU¤SXFTFO BVT EFS 7PHFMQFSTQFLUJWF -VࡄCJMEBSDI¤PMPHJF JO /PSE SIFJO8FTUGBMFO                                          *OIBMUTWFS[FJDIOJT JJJ )FMNVU #S¼ࠨOFS ‫ ؾ‬%BOJFM ,FMUFSCBVN ࡋF "LTV ‡BZñ ,FTUSPT 3JWFS DPBTUBM QMBJO BOE UIF IBSCPVS PG 1FSHF " QBMBFPHFPHSBQIJD BOE HFPBSDIBFPMPHJD TUVEZ JO BODJFOU 1BNQIZMJB 48 5VSLFZ                                           )BOOT4FWFSJO )BBTF ‫' ؾ‬SBO[+PTFG )FJNFT ‫ ؾ‬-PUIBS -FO[NBOO ‫' ؾ‬SBO[ +PTFG -PINBS ‫" ؾ‬MGSFE .JTࠩLF &JO 3¼DLCMJDL BVG [XFJ +BIS[FIOUF HFPE¤UJTDIFS "SCFJUFO [V BSDI¤P MPHJTDIFO 'PSTDIVOHTQSPKFLUFO WPO )BOT -PINBOO                       5"'&-/  7ࣚࣝ࣢ࣚࣝࣟ %FS WPSMJFHFOEF 4BNNFMCBOE ۶1FUBTPT ۗ 'FTUTDISJॏ ৐¼S )BOT -PINBOO۵ XVSEF OJDIU BMT 8¼S EJHVOH FJOFT -FCFOTXFSLT LPO[JQJFSU "MMFOGBMMT NBH FS BMT ;XJTDIFOCJMBO[ EVSDIHFIFO JO EFS 4DI¼MFS ,PMMFHFO VOE 'SFVOEF #F[VH BVG EBT CJTIFS &SSFJDIUF OFINFO VOE EJF (FMFHFOIFJU FS HSFJGFO EFN +VCJMBS IFS[MJDI [V TFJOFN  (FCVSUTUBH [V HSBUVMJFSFO *N H¼OTUJHTUFO 'BMMF N¶HFO EJF IJFS HFTBNNFMUFO #FJUS¤HF EFO FJOFO PEFS BOEFSFO *NQVMT [V XFJUFSFO FJHFOFO 'PSTDIVOHFO HFCFO )BOT -PINBOO HFCPSFO BN `4FQUFNCFS  JO #FSMJO OBIN JN +BISF  TFJO 4UVEJVN EFS ,MBTTJTDIFO "SDI¤PMPHJF LPNCJOJFSU NJU EFO /FCFO৐¤DIFSO "MUF (FTDIJDIUF VOE 6S VOE 'S¼I HFTDIJDIUF BO EFS 'SFJFO 6OJWFSTJU¤U JO #FSMJO BVG 4Q¤UFS XFDITFMUF FS BO EJF 6OJWFSTJU¤U #BTFM VOE QSPNPWJFSUF TDIMJFŸMJDI JN +BISF  CFJ &SJLB 4JNPO BO EFS +VMJVT.BYJNJMJBOT6OJWFSTJU¤U 8¼S[CVSH #FSFJUT NJU TFJOFS %JTTFSUBUJPO ¼CFS {(SBCN¤MFS BVG VOUFSJUBMJTDIFO 7BTFOk FSXBSC FS TJDI BVG EJFTFN (FCJFU JOUFSOBUJPOBMF "OFSLFOOVOH 8FS OVO NFJOU TFJO XJTTFOTDIBॏMJDIFS 8FSEFHBOH TFJ EBNJU WPSHF[FJDIOFU HFXFTFO VOE FS IB CF TJDI GPSUBO BVTTDIMJFŸMJDI BVG EJF LVOTUXJTTFOTDIBॏMJDIF "VTSJDIUVOH EFT 'BDIFT GPLVTTJFSU TJFIU TJDI HFU¤VTDIU %FOO TP FJOGBDI JTU )BOT -PINBOO LBVN [V GBTTFO *O EFS 3¼DLTDIBV E¼SG UFO TFJOF 3FJTFTUJQFOEJFO ۗ 4UJQFOEJFO EFT %FVUTDIFO "LBEFNJTDIFO "VTUBVTDIEJFOTUFT ৐¼S (SJF DIFOMBOE  VOE *UBMJFO  TPXJF EBT 3FJTFTUJQFOEJVN EFT %FVUTDIFO "SDI¤PMPHJTDIFO *OTUJUVUT  ۗ [XBS BVDI [V TFJOFS ¤VŸFSTU VNGBOHSFJDIFO ,FOOUOJT EFT %FOLN¤MFSCFTUBOEFT CFJHFUSBHFO OJDIU [VMFU[U BCFS XJDIUJHF *NQVMTF ৐¼S TFJO CSFJU HF৐¤DIFSUFT *OUFSFTTF BO OBIF[V BMMFO ۶,FSOQSPCMFNFO۵ EFS NPEFSOFO "SDI¤PMPHJF HFHFCFO IBCFO 4FJOF [BIMSFJDIFO 1VCMJLBUJP OFO [V EFO VOUFSTDIJFEMJDITUFO य़FNFO T 1VCMJLBUJPOTMJTUF N¶HFO IJFS BMT #FMFH EJFOFO %PDI JOTCFTPOEFSF BMT 'FMEGPSTDIFS IBU TJDI )BOT -PINBOO BVDI ¼CFS EJF -BOEFTHSFO[FO IJOBVT "DI UVOH VOE 3FTQFLU FSXPSCFO 6OE EJFT OJDIU FUXB OVS XFJM TFJO /BNF JN TQ¤UFSFO 7FSMBVG TFJOFT 8FSEFHBOHT EVSDI EJF -BOEFTBVGOBINF JO EFS $IPSB WPO .JMFU NJU EFN /BNFO FJOFT EFS QSFT UJHFUS¤DIUJHFO "VTHSBCVOHTQM¤U[F WFSCVOEFO X¤SF 7JFMNFIS JTU FT TFJO QFST¶OMJDIFT 7FSEJFOTU TUFUT SBTUMPT HMFJDITBN BVG EFS ۶8BOEFSTDIBॏ۵ ۗ XP৐¼S EFS 1FUBTPT FJO TJOO৐¤MMJHFT 4ZNCPM TFJ ۗ EJF 4VSWFZ VOE 4JFEMVOHTBSDI¤PMPHJF HMFJDIFSNBŸFO JN EFVUTDITQSBDIJHFO 3BVN XJF BVDI JOUFSOBUJPOBM BMT FSOTU[VOFINFOEFO 'PSTDIVOHT[XFJH EFS ,MBTTJTDIFO "SDI¤PMPHJF FUBCMJFSU [V IBCFO 4FJOF FSTUF #FTDI¤ॏJHVOH ৐¼ISUF JIO JO EJF 4DIXFJ[ XP FS JO EFO +BISFO  VOE  EJF "VT HSBCVOHFO WPO "VHTU VOE ,BJTFSBVHTU MFJUFUF &T JTU TJDIFS "VTESVDL FJOFS CFTPOEFSFO HFJTUJHFO VOE XJTTFOTDIBॏMJDIFO 'MFYJCJMJU¤U XFOO )BOT -PINBOO TJDI EBOO BVG EFN WPO EFS 6S VOE 'S¼IHFTDIJDIUF EPNJOJFSUFO 'FME EFS -BOEFTBSDI¤PMPHJF JO #POO CFU¤UJHUF ۗ VN TJDI BOTDIMJFŸFOE BMT XJTTFOTDIBॏMJDIFS .JUBSCFJUFS CFJ )BOT -BVUFS JO #PDIVN TFJU  VOE HF NFJOTBN NJU JIN JO "॒JLB XJFEFS [V ੗OEFO 1BSBMMFM [V EFO "VTHSBCVOHFO EFS CSPO[F[FJUMJDIFO "LSPQPMF WPO ,JBQIB य़JUJ EJF WPO ۗ VOUFS EFS -FJUVOH EFT TQ¤UFSFO 0SEJOBSJVT WPO  7PSXPSU .BSCVSH TUB॒GBOEFO CFTDISJ॒ FS NJU EFS -BOEFTBVGOBINF EFT BOUJLFO %FNPT "UFOF ۗ [VEFN FJHFOF 8FHF 6OE EPSU JO "॒JLB HFXBOO FS EVSDI TFJOF "VTEBVFS EFO TDIBSGFO #MJDL ৐¼S %FUBJMT XJF ৐¼S EFO HSPŸFO ;VTBNNFOIBOH OFVF OJDIU JNNFS XJMMLPNNFOF PEFS CFRVFNF &JO TJDIUFO JO EJF BOUJLF -FCFOTSFBMJU¤U BVG EFN -BOEF 4FJOF 'PSTDIVOHFO N¼OEFUFO JO FJOFS CJT IFVUF WJFM CFBDIUFUFO VOE OPDI JNNFS NBŸHFCMJDIFO .POPHSBQIJF {"UFOF 'PSTDIVOHFO [VS 4JFEMVOHT VOE 8JSUTDIBॏTUSVLUVS EFT LMBTTJTDIFO "॒JLBk NJU EFS FS JN +BISF  BO EFS 3VIS 6OJWFSTJU¤U #PDIVN IBCJMJUJFSU XVSEF "VेBVFOE BVG EJFTFO BVDI NFUIPEJTDI CFEFVUTBNFO *NQVMTFO ৐¼S EJF &SGPSTDIVOH BOUJLFS -BOE TDIBॏFO XBOEFSUF )BOT -PINBOO ۗ VOE JO TFJOFN (FGPMHF EJF NFJTUFO TFJOFS 4DI¼MFS ۗ OBDI ,MFJOBTJFO BO EJF JPOJTDIFO (FTUBEF 8JF FJOJHF EFS IJFS FOUIBMUFOFO #FJUS¤HF [FJHFO WFSNPDI UF FS BVDI EPSU FJONBM HFMBOEFU 4UBOEBSET [V TFU[FO VOE BVŸFS TFJOFO 4DI¼MFSO BVDI EFO GPS TDIFOEFO ,PMMFHFO OFVF #MJDLXJOLFM BVG EJF )JOUFSMBTTFOTDIBॏFO EFS "OUJLF ۗ EPDI OJDIU BMMFJO BVG EJFTF ۗ [V FS¶੖OFO œCFS GBTU FJO +BIS[FIOU ۗ FSGPSTDIUF FS NJU TFJOFN 5FBN EBT )JOUFSMBOE WPO .JMFU VOE JN +BISF  EBOO EJF T¼EMJDI CFOBDICBSUF ,B[ñLMñ)BMCJOTFM CJT FS JO FJOFN XFJUFSFO 4QSVOH EJFTNBM ¼CFS EFO FIFNBMJHFO -BUNJTDIFO (PMG EBT .ZLBMF(FCJSHF FSSFJDIUF %FS FYUFOTJWF 4VSWFZ JO EFS .ZLBMF HJQGFMUF JN +BISF  JO EFS &OUEFDLVOH EFS LB SJTDIFO )¶IFOTJFEMVOH .FMJB VOE EFN JO TFJOFO .BVFSO CF੗OEMJDIFO 1BOJPOJPO 0CXPIM OPDI JNNFS LPOUSPWFST EJTLVUJFSU TQSFDIFO EJF #FGVOEF FJOEFVUJH ৐¼S TFJOF %FVUVOH /JDIU [VMFU[U [FJDIOFU TJDI )BOT -PINBOO EVSDI TFJOF ,PMMFHJBMJU¤U VOE TFJOF IPIF #FSFJUTDIBॏ [V JOUFSEJT[JQMJO¤SFS ;VTBNNFOBSCFJU BVT 6N EJF PQUJNBMF -¶TVOH ৐¼S KFEFT 1SPCMFN [V ੗OEFO TUFMMU FS [VHVOTUFO FJOFT &SLFOOUOJTHFXJOOT TFJOF .BUFSJBMJFO VOFJHFOO¼U[JH BVDI BOEFSFO [VS 7FS৐¼HVOH 8FOO FT EB[V OPUXFOEJH VOE EJFOMJDI TDIJFO XBS )BOT -PINBOO TPGPSU CFSFJU BVDI OFVF OPDI VOFSQSPCUF 5FDIOJLFO FJO[VTFU[FO 4P IBU FS TJDI CFJTQJFMTXFJTF BVDI IJOTJDIUMJDI EFS 7FSNFTTVOHTBSCFJUFO GSFJXJMMJH IPIFO 4UBOEBSET WFSQ੘JDIUFU EJF JO EFS ,MBTTJTDIFO "SDI¤PMPHJF LFJOFTGBMMT "MMHFNFJOHVU XBSFO #FSFJUT JN +BISF  TFU[UF FS JN 3BINFO TFJOFT .JMFU1SPKFLUT FSTUNBMT EBT /BWJHBUJPOT VOE %J੖FSFO[JFMMF (14 FJO ۗ [V FJOFS ;FJU BMT OPDI OJDIU FJONBM BMMHF NFJO CFLBOOU XBS XP৐¼S EJFTF "CL¼S[VOH TUFIU /JDIU VOFSX¤IOU TFJFO BCFS BVDI EFS &JOTBU[ EFT ۶3PUPNFUFST۵ [VS "VGOBINF WPO (SBCLBNNFSO TPXJF EBT %-BTFSTDBOOJOH [VS %PLVNFOUB UJPO EFT (SBCVOHTCFGVOEFT JN BSDIBJTDIFO 1BOJPOJPO 4FJO QFST¶OMJDIFT &OHBHFNFOU EBT OJDIU TFMUFO KFEF 4PSHF VN N¶HMJDIF (FGBISFO WFSNJTTFO M¤TTU O¶UJHUF OJDIU OVS TFJOFO EFVUMJDI K¼OHF SFO 4DI¼MFSO 3FTQFLU BC TPOEFSO HBSBOUJFSUF JO [BIMMPTFO '¤MMFO FSTU EFO FSGPMHSFJDIFO "CTDIMVTT EFS 6OUFSOFINVOHFO "OHFTJDIUT EJFTFS WJFM৐¤MUJHFO *OUFSFTTFO VOE '¤IJHLFJUFO WPO )BOT -PINBOO LPNNU FT OJDIU WPO VOHF৐¤IS EBTT EJF WPSMJFHFOEFO #FJUS¤HF FJO CSFJU HF৐¤DIFSUFT 4QFLUSVN BO य़FNFO BCEF DLFO WJFMNFIS SF੘FLUJFSFO TJF JO JISFS (FTBNUIFJU EJF WPO JIN WPSHFHFCFOF #BOECSFJUF &T JTU TJDIFS OJDIU OVS ৐¼S TFJOF 'SFVOEF VOE 4DI¼MFS VOWFSTU¤OEMJDI XBSVN FJOFN 8JTTFOTDIBॏMFS WPN 3BOH FJOFT )BOT -PINBOO EFS HFSBEF BVG EFN (FCJFU EFS -BOEFTBVGOBINF .BŸTU¤CF HF TFU[U IBU OJF FJO -FISTUVIM ৐¼S 4JFEMVOHTBDI¤PMPHJF BOHFUSBHFO XVSEF 4FJO &OHBHFNFOU CMJFC BMMFSEJOHT OJDIU BVG EJF "SCFJU JN 'FMEF CFTDIS¤OLU TPOEFSO WPO JIN QSP ੗UJFSUFO VOE QSP੗UJFSFO XFJUFSIJO [BIMMPTF 4UVEFOUFO EPDI JOTCFTPOEFSF TFJOF 4DI¼MFS "O EJFTFS 4UFMMF TFJFO BVDI TFJOF फ़BMJU¤UFO BMT BLBEFNJTDIFS -FISFS FOUTQSFDIFOE HFX¼SEJHU EFOO )BOT -PINBOO WFSTUFIU FT XJF LBVN FJO [XFJUFS 4UVEJFSFOEF ৐¼S EJF "SDI¤PMPHJF [V CFHFJTUFSO 8FS FJONBM FJOF TFJOFS ੘BNNFOEFO 3FEFO HFI¶SU IBU NJU EFOFO FS BVG CFTUFIFOEF .JTTTU¤OEF PEFS 'FIMFJOTDI¤U[VOHFO IJOXFJTU EFS BIOU XFMDI IPIFO 4UFMMFOXFSU EJF "SDI¤PMPHJF JO TFJOFN -FCFO FJOOJNNU #FSFJUT X¤ISFOE EFS FSTUFO 4FNFTUFS WFSNJ॒FMU FS TFJOFO 4UVEFOUFO XJF XJDIUJH FT JTU 4BDIWFSIBMUF LSJUJTDI [V SF੘FLUJFSFO VOE QSPCMFNPSJFOUJFSU JOOPWBUJWF "OT¤U[F VOE -¶TVOHTXF 7PSXPSU  HF [V ੗OEFO VOE MJFGFSU EFO "OTQPSO TJDI OJF NJU WPSEFSHS¼OEJHFO "OUXPSUFO PEFS HBS FJOFN .J॒FMNBŸ [VGSJFEFO [V HFCFO 8JF JO EFS 'FMEGPSTDIVOH CFJUSFJCU )BOT -PINBOO BVDI EJF -FISF VOE CFTPOEFST EJF JOUFOTJWF #FUSFVVOH TFJOFS 4DI¼MFS OJDIU TFMUFO CJT [VS FJHFOFO &STDI¶QGVOH ۗ HFMFHFOUMJDI BCFS BVDI EFS TFJOFS 4DI¼MFS VOE .JUBSCFJUFS %BS¼CFS IJOBVT JTU FT VOT FJOF BOHFOFINF 1੘JDIU EFO [BIMSFJDIFO 1FSTPOFO [V EBOLFO EJF BVG VOUFSTDIJFEMJDITUF 8FJTF [VN &OUTUFIFO EJFTFS 'FTUTDISJॏ CFJHFUSBHFO IBCFO "O FYQPOJFS UFS 4UFMMF TFJ (FSIBSE 5V॒IBT #PDIVN ৐¼S TFJOF ¼CFSBVT HSPŸ[¼HJHF ੗OBO[JFMMF 6OUFSTU¼U[VOH HFEBOLU PIOF EJF EBT 1SPKFLU ۶1FUBTPT۵ WPO "OGBOH BO [VN 4DIFJUFSO WFSVSUFJMU HFXFTFO X¤ SF %BOL HFC¼ISU BVDI EFO %JSFLUPSFO EFT ;FOUSVNT ৐¼S .J॒FMNFFSTUVEJFO #PDIVN ৐¼S EJF "VGOBINF JO JISF 1VCMJLBUJPOTSFJIF {.J॒FMNFFSTUVEJFOk 6OUFS JIOFO JTU 1SPG %S "DIJN -JDI UFOCFSHFS HFTPOEFSU IFSWPS[VIFCFO WPO EFN XJS JOTHFTBNU ¤VŸFSTU WJFM৐¤MUJHF )JMGF FSGVISFO 4FMCTUWFSTU¤OEMJDI TFJFO BVDI BMMF "VUPSFO JO EFO %BOL FJOHFTDIMPTTFO EFSFO [BIMSFJDIF TQPOUB OF ;VTBHFO VOT ৐¼S EFO (FFISUFO HFGSFVU IBCFO +FEFS FJO[FMOF WPO JIOFO IBU NJU TFJOFN #FJUSBH NBŸHFCMJDI [VN (FMJOHFO VOTFSFT HFNFJOTBNFO 7PSIBCFOT CFJHFUSBHFO *O EJFTFN ,POUFYU N¶ HFO BVDI BMM KFOF OJDIU VOFSX¤IOU CMFJCFO EFOFO FT BVGHSVOE BOEFSFS ESJOHMJDIFS 7FSQ੘JDIUVO HFO OJDIU N¶HMJDI XBS FJOFO 5FYUCFJUSBH [V MFJTUFO T 5BCVMB HSBUVMBUPSJB  %PDI PIOF EJF UBU LS¤ॏJHF SFEBLUJPOFMMF 6OUFSTU¼U[VOH EFS #PDIVNFS %PLUPSBOEFO -JOEB ,PMMB +BO)FOSJL )BS UVOH 'SBOL )VMFL –[HF –[H¼M VOE 4PQIJB /PNJDPT X¤SF EBT "SCFJUTQFOTVN OJDIU JOOFSIBMC EFS HFTFU[UFO 'SJTU [V CFX¤MUJHFO HFXFTFO )FSBVTHFIPCFO TFJ #FSOE -FIOIP੖ #PDIVN EFS EBT -BZPVU ¼CFSOPNNFO IBU VOE TFMCTU OPDI JO EFS ۶IFJŸFO۵ 1IBTF EFS &OESFEBLUJPO NJU TFJOFS TPVWFS¤OFO (FMBTTFOIFJU FJO ۶FOUTQBOOUFT۵ "SCFJUFO FSN¶HMJDIUF œCFS BMM EFO %BOLTBHVOHFO TPMMUF BCFS OJDIU WFSHFTTFO XFSEFO EBTT VOTFS %BOL WPS BMMFN )BOT -PINBOO TFMCFS HJMU &T JTU VOT FJO UJFGFT #FE¼SGOJT JIN BO EJFTFS 4UFMMF ¼CFS TFJOF -FJTUVOHFO BMT BLBEFNJTDIFS -FISFS VOE .FOUPS IJOBVT BVDI ৐¼S TFJOF MBOHK¤ISJHF 'SFVOETDIBॏ [V EBOLFO %FOO FT JTU LFJOFTXFHT BMMFJO EFS 8JTTFOTDIBॏMFS EFO XJS WFSFISFO TPOEFSO EFS .FOTDI )BOT -PINBOO ۗ IFS[MJDI IVNPSWPMM HFSBEFIFSBVT IJMGTCFSFJU CPEFOTU¤OEJH UBULS¤ॏJH ۗ EFN XJS VOT WFSCVOEFO ৐¼IMFO 8JS X¼OTDIFO %JS MJFCFS )BOT EBTT %V EJF FSTFIOUF .VŸF VOE 3VIF ੗OEFO XJSTU %FJOFO FJHFOFO 'PSTDIVOHFO OBDI -VTU VOE -BVOF FOEMJDI CFGSFJU WPO BMMFO 7FS Q੘JDIUVOHFO OBDI[VHFIFO %FOO EBTT %V EFS "SDI¤PMPHJF OJFNBMT EFO 3¼DLFO [VLFISFO XJSTU EBSBO CFTUFIU XPIM LFJO ;XFJGFM (FPSH ,BMBJU[PHMPV (VOEVMB -¼EPSG #PDIVN JN 0LUPCFS  3FJTFO G¼S EJF "OUJLF 3JDIBSE $IBOEMFS JO 4JHFJPO޿ +BO )FOSJL )BSUVOH 7PO +VOJ  CJT /PWFNCFS  CFSFJTUF 3JDIBSE $IBOEMFS ۗ FJOFS EFS CFEFVUFOETUFO FOHMJTDIFO "SDI¤PMPHFO EFT  +BISIVOEFSUT HFNFJOTBN NJU EFN "SDIJUFLUFO /JDIPMBT 3FWF॒ ۗ VOE EFN .BMFS 8JMMJBN 1BST ۗ ,MFJOBTJFO VOE (SJFDIFOMBOE %FO "VॏSBH VOE EJF ੗OBO[JFMMFO .J॒FM ৐¼S EJFTF 6OUFSOFINVOH CSBDIUF EJF 4PDJFUZ PG %JMF॒BOUJ BVT -POEPO BVG EJF EFS 3FJTFHFTFMMTDIBॏ  1GVOE QSP +BIS [VS &SGPSTDIVOH (SJFDIFOMBOET VOE ,MFJOBTJFOT CFSFJUTUFMMUF &JOFO œCFSCMJDL ¼CFS EJF BSDIJUFLUPOJTDIFO (MBO[MJDIUFS VOE 5FNQFM BO EFS LMFJOBTJBUJTDIFO 8FTUL¼TUF CPUFO CFSFJUT  EJF {*POJBO "OUJRVJUJFTk CFWPS EJF 4PDJFUZ PG %JMF॒BOUJ EFO WPMM TU¤OEJHFO 3FJTFCFSJDIU  BMT {5SBWFMT JO "TJB .JOPSk WFS¶੖FOUMJDIUF #FJEF 5JUFM XBSFO JN ;VHF EFS BVॎPNNFOEFO LMBTTJ[JTUJTDIFO "OUJLFOCFHFJTUFSVOH &VSPQBT ¤VŸFSTU FSGPMHSFJDI VOE TDIPO FJO +BIS EBSBVG XVSEFO EJF {5SBWFMT JO "TJB .JOPSk  JO FJOFS FSXFJUFSUFO FOHMJTDIFO "VTHBCF OFV BVGHFMFHU TPXJF JOT %FVUTDIF VOE 'SBO[¶TJTDIF ¼CFSTFU[U %FOOPDI IBCFO EJF 3FJTFO VOE #FTDISFJCVOHFO WPO 3JDIBSE $IBOEMFS EFS WJFMF BOUJLF 4U¤॒FO BMT FJOFS EFS FSTUFO &VSPQ¤FS BVT৐¼ISMJDI EPLVNFOUJFSUF VOE EJF EVSDI EJF EFUBJMMJFSUFO 4UJDIF VOE ;FJDIOVOHFO WPO #BVUFJMFO FSH¤O[U XVSEFO EJF 8JMMJBN 1BST BOGFSUJHUF JO EFS 3F[FQUJPO EFS NPEFSOFO "SDI¤P MPHJF CJTMBOH VOCFSFDIUJHUFSXFJTF LBVN #FBDIUVOH HFGVOEFO *OTCFTPOEFSF JN )JOCMJDL BVG EJF UFJMXFJTF VOXJFEFSCSJOHMJDIFO 4DI¤EFO BO EFS BOUJLFO #BVTVCTUBO[ EVSDI /BUVSLBUBTUSPQIFO 3BVCHSBCVOHFO PEFS BOEFSF ;FSTU¶SVOHFO EJF JO EFO MFU[UFO CFJEFO +BISIVOEFSUFO TUB॒GBOEFO CJMEFO EJF GS¼IFO 3FJTFCFSJDIUF FJOF VOTDI¤U[CBSF फ़FMMF ৐¼S EJF BSDI¤PMPHJTDIF 'PSTDIVOH 6ONJ॒FMCBS OBDI EFN #FHJOO EFS 3FJTF EFS %JMF॒BOUJ JO ,POTUBOUJOPQFM NBDIUF TJDI EJF LMFJOF (SVQQF BVG EFO 8FH EVSDI EJF 5SPBT %PSU EPLVNFOUJFSUF NBO EJF &JHFOIFJUFO EFS -BOETDIBॏ VOE 3FTUF EFS BOUJLFO NFOTDIMJDIFO #FTJFEMVOH 5BG  `ۗ  *N 'PMHFOEFO TPMM EFS 3FJTFCFSJDIU ޿ %JFTFS #FJUSBH JTU EJF LPNQSJNJFSUF 'BTTVOH FJOFS TDISJॏMJDIFO )BVTBSCFJU BVT EFN 8JOUFSTFNFTUFS  JO XFMDIFN EFS IJFS HFFISUF ) -PINBOO EVSDI EBT CFHMFJUFOEF )BVQUTFNJOBS FJOFO XJDIUJHFO (SVOETUFJO ৐¼S NFJO *OUFSFTTF BO EFS "SDI¤PMPHJF MFHUF XP৐¼S JDI JIN FCFOTP XJF ৐¼S EBT NJS TUFUT FOUHFHFOHFCSBDIUF 7FSUSBVFO X¤ISFOE NFJOFT 4UVEJVNT IFS[MJDI EBOLF  ;VS 4PDJFUZ PG %JMF॒BOUJ BVT৐¼ISMJDI ,FMMZ`  $IBOEMFS V B   $IBOEMFS` ۗ ;VS &OUTUFIVOHTHFTDIJDIUF VOE EFO BOEFSFO 1VCMJLBUJPOFO TJFIF $VTU` ۗ  $IBOEMFS`  $IBOEMFS`  $IBOEMFS`  +BO )FOSJL )BSUVOH [V FJOFN EJFTFS 0SUF EFN BOUJLFO 4JHFJPO JO OFVFS EFVUTDIFS œCFSTFU[VOH VOE NJU BSDI¤PMPHJ TDIFN ,PNNFOUBS WPSHFMFHU XFSEFO , " 1 9** ,¼TUF EFS 5SPBT ۗ &OFLJPJ ۗ (JBVSLJPJ PEFS 4JH©VN ۗ "MUFSU¼NMJDIFT BO EFS ,JSDIF ۗ #FSJDIU WPO 4JH©VN ۗ %FS CFS¼INUF TJH©JTDIF TUFJOFSOF 1JMBTUFSUFJM ۗ %JF "OPSEOVOH EFS ;FJMFO EBSBVG ۗ 7PN HSJFDIJTDIFO "MQIBCFU ۗ "MUFS EFS FSTUFO *OTDISJॏ ۗ "MUFS EFS [XFJUFO ۗ 4JF MJFHFO VOCFBDIUFU 7PO $IFNBMJ LFISUFO XJS [V EFN 8FJOCFSH [VS¼DL JO EFS "CTJDIU TP CBME XJF N¶HMJDI BC[VMF HFO EJF (FGBIS WPO CBOEJࡇJ <3¤VCFSO "ON E 7FSG> WFSHS¶ŸFSUF TJDI NJU VOTFSFN "VGFOUIBMU JO EJFTFS (FHFOE EFS CFSFJUT BMMHFNFJOFT 6OCFIBHFO HFXFDLU IB॒F BCFS NJU TUBSLFN 3¼DLFOXJOE LFISUFO XJS NJU VOTFSFN य़FSNPNFUFS [V EFO IFJŸFO #¤EFSO [VS¼DL *O EFS ;XJTDIFO[FJU MJFŸ VOT EFS "HB WPO $IFNBMJ NJ॒FJMFO EBTT FS CFBCTJDIUJHUF VOT BN "CFOE FJOFO #FTVDI BC[V TUB॒FO VOE FSCBU WPO VOT EJF "OOBINF FJOFS KVOHFO ;JFHF 4FJOF .¤OOFS KFEPDI CSBDIUFO EBT BOHFEBDIUF (FTDIFOL XFH EB TJF WPO EFN +BOJUTDIBSFO I¶SUFO EBTT XJS VOTFSF "CSFJTF QMBO UFO 8JS XBSFO HM¼DLMJDI EBTT XJS FT WFSNFJEFO LPOOUFO JIO [V TFIFO EB XJS FSXBSUFUFO EBTT FS TJDI BMT M¤TUJHFS (BTU FSXFJTFO X¼SEF 8JS CFFJMUFO VOT BO #PSE [V HFIFO VOE QBTTJFSUFO JO EFS %¤NNFSVOH EJF ,¼TUF CFJ "MFYBOESFJB 5SPBT VOE OBDIEFN XJS FUXB ৐¼OG .FJMFO HFSVEFSU XBSFO MFHUFO XJS BO VOE TDIMJFGFO BN 4USBOE %JF UJFGF /BDIU XBS OPDI TDIBVEFSIBॏFS EVSDI EBT NFMBODIPMJTDIF )FVMFO [BIMSFJDIFS 4DIBLBMF EJF XJF XJS BOOBINFO JISF #FVUF KBHUFO 8JS TUJFHFO ESFJ 4UVOEFO WPS 5BHFTBOCSVDI XJFEFS JOT #PPU VOE SVEFSUFO CJT FUXB TJFCFO FJOF ¤VŸFSTU GFMTJHF 4UFJML¼TUF FOUMBOH %BOO MFHUFO XJS CFJ &OFLJPJ PEFS /FVTUBEU BO OVO FJO HSJF DIJTDIFT %PSG TP ¤SNMJDI EBTT XJS VOT LBVN BVTSFJDIFOE NJU 5SBVCFO 8FJO &JFSO VOE –M VN TJF [V CSBUFO ৐¼S VOTFS 'S¼ITU¼DL WFSTPSHFO LPOOUFO %JF 4UBEU MJFHU TFIS IPDI VOE XBS FJOTU BOTFIOMJDIFS #FJ EFS ,JSDIFOU¼S JTU FJOF MBUFJOJTDIF (SBCJOTDISJॏ$I  VOE 1MJOJVT FSX¤IOU FJOF  &T FYJTUJFSFO [BIMSFJDIF XFJUFSF GS¼IF #FTDISFJCVOHFO WPO 4JHFJPO FJOF BVT৐¼ISMJDIF "V੘JTUVOH ੗OEFU TJDI CFJ #JFH ۗ "TMBO`  "ON  ۗ *O XFJUFSFO #FJUS¤HFO EFT WPSMJFHFOEFO #BOEFT XJENFO TJDI – –[H¼M VOE ' )VMFL $IBOEMFST #FTDISFJCVOH WPO "MFYBOESFJB 5SPBT C[X WPO 5FPT  %JF œCFSTFU[VOH GPMHU EFS [XFJUFO FSXFJUFSUFO "V੘BHF EFS FOHMJTDIFO "VTHBCF $IBOEMFS` ۗ BVG "C XFJDIVOHFO [VS &STUBVTHBCF <$IBOEMFS` ۗ> XJSE BO EFO FOUTQSFDIFOEFO 4UFMMFO JO EFO "ONFSLVOHFO WFSXJFTFO  'VŸOPUFO EFT 0SJHJOBMUFYUFT TJOE JN 'PMHFOEFO NJU {$Ik VOE GPSUMBVGFOEFS BSBCJTDIFS ;J੖FS HF LFOO[FJDIOFU %FT 8FJUFSFO XFSEFO [VS MFJDIUFSFO 0SJFOUJFSVOH EJF .BŸBOHBCFO EFT BOHFMT¤DITJTDIFO 4ZTUFNT JO EBIJOUFS HFTUFMMUFO FDLJHFO ,MBNNFSO JOT NFUSJTDIF 4ZTUFN ¼CFSUSBHFO XPCFJ `;PMM    DN VOE `'VŸ    DN CFUSBHFO  %BT IFVUJHF ,FNBMMñ ¶TUMJDI EFT BOUJLFO "MFYBOESFJB 5SPBT WHM $PPL`  G CFT "ON   .BO EBSG TJDI EJF 4[FOF ¤IOMJDI EFS WPO 7JSDIPX FUXB  +BISF TQ¤UFS CFTDISJFCFOFO WPSTUFMMFO JO EFS EJFTFS NJUIJMGF FJOFT य़FSNPNFUFST EJF {XJSLMJDI IFJŸFO फ़FMMFOk WPO ۶-JEKB )BN¡N۵ VOUFSTVDIU 7JSDIPX`   ۗ #FJ FJOFN FSTUFO #FTVDI EFS 4U¤॒F IB॒F EJF (SVQQF EBT य़FSNPNFUFS WFSHFTTFO XJF FJO ;VTBU[ JO EFS FSTUFO "V੘BHF EFVUMJDI NBDIU $IBOEMFS`    "VDI "HIB GS¼IFSFS 0ਖ਼[JFSTUJUFM EFS +BOJUTDIBSFO"SNFF '¼S BVT৐¼ISMJDIFSF *OGPSNBUJPOFO TJFIF (PPE XJO`  &JO৐¼ISFOE (PPEXJO`  %BT IFVUJHF :FOJL¶Z {OFVFT %PSGk T¼EMJDI WPO 4JHFJPO WHM $PPL`  G $I *OTDSJQU "OU 4   $IBOEMFS`  /S  T BVDI $*- **  ৐¼S XFJUFS৐¼ISFOEF -JUFSBUVS 3JDM`  /S  ۗ %JF JO EJF S¶NJTDIF ,BJTFS[FJU EBUJFSUF *OTDISJॏ MBVUFU $ BJVT .BSDJVT .BSTVT` W JWVT G FDJU TJCJ FU TVJT> 3FJTFO ৐¼S EJF "OUJLF 3JDIBSE $IBOEMFS JO 4JHFJPO  4UBEU JO EFS 5SPBT HFOBOOU /FB PEFS /FVTUBEU EJF WJFMMFJDIU BO EJFTFS 4UFMMF HFMFHFO IBU &T HBC EPSU FJO #JMEOJT EFS .JOFSWB BVG EBT OJFNBMT 3FHFO HFGBMMFO XBS NBO TBHU EBTT 0QGFS EJF IJFS EBSHFCSBDIU XVSEFO OJDIU WFSGBVMUFO 8JS WFSMJFŸFO &OFLJPJ VOE MBOEFUFO HFHFO .J॒BH XJFEFSVN BO FJOFN 4USBOE WPS EFN )FMMFT QPOU BO OJDIU XFJU FOUGFSOU EFT TJH©JTDIFO 7PSHFCJSHFT VOE TUJFHFO BVG FJOFN TUFJMFO 1GBE OBDI (JBVSLJPJ IJOBVG FJOFN HSJFDIJTDIFO %PSG FJOTU EJF 4UBEU 4JH©VN IPDI ¼CFS EFN .FFS OVO  1MJO O I  ` ` 5SPBEJT QSJNVT MPDVT )BNBYJUVT EFJO $FCSFOJB JQTBRVF 5SPBT "OUJHPOJB EJDUB OVOD "MFYBOESJB DPMPOJB 3PNBOB PQQJEVN /FF 4DBNBOEFS BNOJT OBWJHBCJMJT FU JO QSPNVOUVSJP RVPOEBN 4JHFVN PQQJEVN ‫{< ڰ‬%FS FSTUF 0SU EFS 5SPBT JTU )BNBYJUPT GFSOFS ,FCSFOJB VOE 5SPBT TFMCTU "OUJHPOFJB HFOBOOU KFU[U EJF S¶NJTDIF ,PMPOJF "MFYBOESJB EJF 4UBEU /FF EFS TDIJ੖CBSF 'MVTT 4LBNBOESJB VOE BVG EFN 7PSHFCJSHF FJOTU EJF 4UBEU 4JHFJPO ۪k œCFST ( 8JOLMFS ۗ 3 ,¶OJH >  1MJO O I  ` ` $FMFCSF GBOVN IBCFU 7FOFSJT 1BQIPT JO DVJVT RVBOEBN BSFBN OPO JOQMVJU JUFN JO /FB PQQJEP 5SPBEJT DJSDB TJNVMBDSVN .JOFSWBF JO FPEFN FU SFMJDUB TBDSJटDJB OPO QVUSFTDVOU <{&JOFO WJFM CFTVDIUFO 5FNQFM EFS "QISPEJUF CFTJU[U 1BQIPT VOE BVG FJOFO CFTUJNNUFO #F[JSLF EFTTFMCFO ৐¤MMU LFJO 3FHFO FCFOTP SFHOFU FT OJDIU [V /FB FJOFS 4UBEU JO EFS 5SPBT VN FJOF 4UBUVF EFS "UIFOF IFSVN BO EFS HMFJDIFO 4UFMMF GBVMFO BVDI EJF ,BEBWFS WPO 0QGFSUJFSFO OJDIUk œCFST ( 8JOLMFS ۗ 3 ,¶OJH >  (¢WVS ,¶Z {)FJEFOEPSGk EB FT [V $IBOEMFST ;FJUFO IBVQUT¤DIMJDI WPO (SJFDIFO ۗ EBNBMT JN JTMBNJTDIFO 4JOOF {6OHM¤VCJHFk ۗ CFTJFEFMU XBS IFVUF :FOJğFIJS {/FVTUBEUk WHM $PPL`  G  %FS /BNF 4JHFJPO FSTDIFJOU JO EFO 5SJCVUMJTUFO EFT "॒JTDIFO 4FFCVOET EFN EJF 4UBEU K¤ISMJDI EJF SFMBUJW HFSJO HF 4VNNF WPO y‫`ܗۼ‬5BMFOU BMTP `%SBDINFO CFJTUFVFSUF TJFIF *(`*s   NJU XFJUFS৐¼ISFOEFS -JUFSBUVS ۗ ;VS -BHF EFS 4UBEU JO EFO BOUJLFO फ़FMMFO 4JHFJPO XJSE JO EFS "OUJLF I¤V੗H FSX¤IOU FSTUNBMT )EU  ` ͒ͤͨͮͬ͢͞ ͳً ‫{ ڽͰͣͬ͛ͫͩ͒͠ ۀͳ ىͯׯ‬4JHFJPO BN 4LBNBOEFSk EPDI FSTU 4USBCPO MJFGFSU FJOF HFOBVFSF -BHFCFTDISFJCVOH XPOBDI BVG 3IPFUFJPO 4JHFJPO GPMHU TPXJF EJF .¼OEVOH EFT 4LBNBOEFST IFVUF ,BSB .FOEFSFT EBT -BHFS EFS "DIBJFS EFS 4UPNBMJNOF V T X 4USBC (FPHS  ` `  ` `  "O BOEFSFS 4UFMMF MJTUFU FS ۗ JO EFS 3FJ IFOGPMHF WPO /PSE OBDI 4¼E`ۗ 4JHFJPO "DIJMMFJPO EJF 1FSBJB EFS 5FOFEJFS "DIBJJPO V T X BVG 4USBC (FPHS  ` `  %JF "VT৐¼ISVOHFO CFJ 1MJO O I  ` G TJOE EBHFHFO P੖FOTJDIUMJDI BVT 6OLFOOUOJT FOUTUBOEFO WHM $PPL`  G  "MMHFNFJO M¤TTU TJDI EFOOPDI GFTUIBMUFO EBTT EJF BOUJLFO "VUPSFO 4JHFJPO [V XFJU O¶SEMJDI O¶SEMJDI WPO "DIJMMFJPO WFSPSUFO ۗ 4DIMJFNBOO`  TFU[U 4JHFJPO NJU :FOJğFIJS HMFJDI XP FS BOHFCMJDI {FJOF  'VŸ UJFGF "OI¤VGVOH WPO BMUFN 5S¼NNFSTDIV॒k TBI WHM EJF ¼CFSBSCFJUFUF #VSOPVG,BSUF WPO  4DIMJFNBOO` "OIBOH  TJFIF BVDI $PPL`  -FINBOO)BVQU`  G CMFJCU JO TFJOFS "VTTBHF [VS -PLBMJTJFSVOH FIFS VOQS¤[JTF FS FSX¤IOU MFEJHMJDI EBTT 4JHFJPO WPO :FOJğFIJS BVT {JO  .JOVUFO [V 'VŸ [V FSSFJDIFOk TFJ BVT EFO #FNFSLVOHFO CFJ #S¼DLOFS`  HFIU KFEPDI IFSWPS EBTT FS XPIM WPO :FOJğF IJS OBDI 4¼EFO [VN ۶4QSB॒‫۝‬T 1MBUFBV۵ IFVUF 4VCBğñ 5FQF PEFS ,ñ[ñMLVZV 5FQF HFHBOHFO JTU WHM $PPL`   "VDI 3&`**`"`   G T W 4JHFJPO`  - #¼SDIOFS [XFJGFMU BO FJOFS -BHF EFS 4UBEU CFJN IFVUJ HFO :FOJğFIJS XP #¼SDIOFS WJFMNFIS EBT BOUJLF "DIJMMFJPO WFSNVUFU X¤ISFOE FS ৐¼S 4JHFJPO FJOFO 1MBU[ FUXB  N XFJUFS T¼EMJDI BMTP FCFOGBMMT ۶4QSB॒‫۝‬T 1MBUFBV۵ CFBOTQSVDIU #S¼DLOFS`  G TDIMJFŸU TJDI EFS य़FTF #¼SDIOFST BO XJF BVDI BVT EFS ,BSUF #S¼DLOFS`  "CC  FSTJDIUMJDI JTU #FSFJUT 4QFSMJOH`  G MFHU KFEPDI BVGHSVOE TFJOFS #FPCBDIUVOHFO :FOJğFIJS BMT FJO[JH N¶HMJDIFO 4JFEMVOHTPSU GFTU {BU :FOJ 4IFIJS UIFSF BSF MBZFST PG IBCJUBUJPO EFQPTJU UXP BOE UISFF NFUFST UIJDL JODMVEJOH EFFQ TUSBUB CFMPOHJOH UP UIF DMBTTJDBM FSBk  $PPL`  G GBTTU FSTUNBMT EJF 'PSTDIVOHTHFTDIJDIUF [VS -BHF EFS BOUJLFO 1PMJT [VTBN NFO VOE LPNNU BOIBOE EFS BOUJLFO #FGVOEF .¼O[FO 4DIFSCFO FUD VOE EFS UPQPHSBQIJTDIFO #FHFCFOIFJUFO GSVDIUCBSFT -BOE VOE HMFJDI[FJUJH TUSBUFHJTDI H¼OTUJHF -BHF [VN &SHFCOJT EBTT {JU JT UIVT :FOJğFIJS BOE POMZ :FOJğFIJS UIBU DPSSFTQPOET UP UIF IJTUPSJDBM JNBHF PG 4JHFVNk $PPL`   %FS ,MFJOF 1BVMZ`   G T W 4JHFJPO`  " . .BOTFM XJFEFSIPMU TDIMJDIU EJF 8PSUF #¼SDIOFST XPIJOHFHFO %/1`   G T W 4JHFJPO & 4DIXFSUIFJN FOUHFHFO BMMFS CJTIFSJHFO 5FOEFO[FO WFSNVUFU EJF 4UBEU IBCF {O¶SEMJDI EFT IFVUJHFO :FOJğFIJS CFJ ,VNLBMFk HFMFHFO %B FS TJDI IJFSCFJ BVG $PPL CFSVॏ LBOO FT TJDI OVS VN FJO .JTTWFSTU¤OEOJT IBOEFMO EFOO $PPL` ۗ CFUPOU EFVUMJDI EBTT ,VN ,BMF EJF {'FTUVOH BN 4USBOEk FJOF TQ¤UNJU UFMBMUFSMJDIF 'FTUVOH BN {,BQk EFT TJHFJTDIFO 7PSHFCJSHFT OJFNBMT NJU 4JHFJPO HMFJDI[VTFU[FO JTU %JF -BHF WPO "DIJMMFJPO BN IFVUJHFO #FğJL:BTTñUFQF LPOOUF  EVSDI (SBCVOHFO BSDI¤PMPHJTDI HFTJDIFSU XFSEFO ,PSGNBOO`  G ,PTTBU[`   %JF 4JFEMVOH XBS "OGBOH EFT  +IT W $IS BMT (FHFOQPM [V EFN WPO EFO "UIFOFSO CFTFU[UFO 4JHFJPO FOUTUBOEFO XVSEF KFEPDI XJF EJF ,FSBNJLGVOEF CFMFHFO CFSFJUT WPS &OEF EFT  +IT W $IS XJFEFS WFSMBTTFO ۗ 6N TJDI FJO CFTTFSFT #JME EFS 6NHFCVOH NJU EFS 7FSMBOEVOH EFS 4LB NBOEFSFCFOF [V NBDIFO TJFIF ,BZBO`  "CC   "CC  8JF WFSXPSSFO EJF .FJOVOHFO BVDI IFVUF  +BO )FOSJL )BSUVOH TPXPIM JO "SNTFMJHLFJU BMT BVDI -BHF ¤IOMJDI &OFLJPJ 8JS XBSFO IJFS JO FJOFS LMFJOFO 8PIOVOH JO FJOFS EFS )¼॒FO VOUFSHFCSBDIU BCFS NBO NVTTUF WPSTJDIUJH TFJO VN OJDIU EVSDI EFO #PEFO [V GBMMFO %JF 'BNJMJF EFS FT HFI¶SUF XBS TPXPIM BSN BMT BVDI VOUFSES¼DLU %JF E¼OOTUJNNJHFO 'SBVFO TDIJNQॏFO VOE IFVMUFO JN )PG XJS GSBHUFO OBDI EFN (SVOE VOE VOT XVSEF FS[¤IMU EBTT TJF FJOFO 1JBTUFS ৐¼S EBT 1SJWJMFH HF[BIMU IB॒FO TJDI FJO )BVTTDIXFJO [V IBMUFO EBTT EFS 5¼SLF EFS EJFTFT (FME ৐¼S EFO "HB FJOTBNNFMUF [FIO QFSFBVT BMT TFJOFO "OUFJM GPSEFSUF EBTT TJF BVŸFS 4UBOEF PEFS VOXJMMJH XBSFO JIO [VGSJFEFO [V TUFMMFO VOE EBTT FS EFO 4PIO JOT (F৐¤OHOJT HFCSBDIU IB॒F %JF 4UBEU 4JH©VN TUBOE TFJU BMUFST IFS BN )BOH HFHFO¼CFS EFN 5FJM BO EFN XJS IJOBVGTUJFHFO %FS IPIF )¼HFM WPO (JBVSLJPJ XBS EJF "LSPQPMJT PEFS ;JUBEFMMF VOE FJOF TDI¤CJHF ,JSDIF BVG EFS ,VQQF JO 3JDIUVOH EFT #FSHFT *EB OBIN EJF 4UFMMF EFT "UIFO©VNT PEFS .JOFSWBUFNQFMT FJO WPO EJFTFN JTU WFSTUSFVUFS .BSNPS ¼CSJH HFCMJFCFO %JF CFS¼INUF 4JH©JTDIF *OTDISJॏ MJFHU SFDIUFS )BOE XFOO NBO EJF ,JSDIF CFUSJ॒ BVG EFS MJOLFO CF੗OEFU TJDI FJO 5FJM FJOFT 4PDLFMT BVT GFJOFN XFJŸFN .BSNPS CFJEFT EJFOU BMT 4JU[ *O -FU[UFSFO JTU FJO 3FMJFG HFTDIOJ॒FO$I  %JF (SJFDIFO XBSFO FT HFXPIOU JISF ,MFJOLJOEFS JO EJF TDI¼U[FOEF 0CIVU FJOFS (P॒IFJU [V HFCFO EJF )FCBNNF JO XFJŸ HFLMFJEFU VOE CBS৐¼ŸJH OBIN EBT ,JOE BO TJDI VN FT BN ৐¼OॏFO 5BH OBDI EFS (FCVSU <EPSU> [V [FJHFO %JF 3¶NFS IB॒FO EFOTFMCFO "CFSHMBVCFO VOE FT JTU ¼CFSMJFGFSU EBTT OPDI TJOE [FJHU BLUVFMM EFS #BOE 8BHOFS V B  JO EFN EJF WFSTDIJFEFOFO "VUPSFO EJF 4UBEU BO EFO VOUFS TDIJFEMJDITUFO 1VOLUFO MPLBMJTJFSFO XBT CFTPOEFST BOIBOE EFS ,BSUFO EFT #VDIFT EFVUMJDI XJSE ۗ *O K¼OHTUFS ;FJU GBTTUFO #JFH ۗ "TMBO` ۗ EJF 'PSTDIVOHTUIFTFO [VS -PLBMJTJFSVOH [VTBNNFO #JFH ۗ "TMBO`  G WFSNVUFO BVG ۶4QSB॒‫۝‬T 1MBUFBV۵ FJO 1SPBTUFJPO QFJTJTUSBUJEJTDIFS ;FJU /PUHSBCVOHFO EVSDI 3FZIBO ,¶S QF BVGHSVOE EFT #BVT FJOFT 3BEBSUVSNT [FJHUFO  4JFEMVOHTTQVSFO CFJ :FOJğFIJS WHM #JFH ۗ "TMBO     .JU QFSFBVT TJOE XBISTDIFJOMJDI QBSB HFNFJOU [V $IBOEMFST ;FJUFO FOUTQSBDI FJO QBSB `BL§F  BHÍF EU "TQFS  QBSB CJMEFO FJOFO ,VSVğ  (VSVÍ EU 1JBTUFS  7HM IJFS[V EBT ,BQJUFM /PNJOBMHFTDIJDIUF CFJ 4DIBFOEMJO HFS` ۗ  3&`*9`  ۗ T W *EB`  - #¼SDIOFS  %B EJFTF )¼HFMLF॒F JN 4¼EPTUFO MJFHU TUBOE EJF ,JSDIF 4U %FNFUSJVT TPNJU JN 4¼EPTUFO EFS "LSPQPMJT WHM $PPL`   &JOFO 5FNQFM EFS "UIFOB (MBVLPQJT EFS {FVMFO¤VHJHFO "UIFOBk JO 4JHFJPO FSX¤IOFO )EU  ` VOE 4USBC (FPHS  ` ` ۗ %JF LVMUJTDIF 7FSFISVOH EFS "UIFOB JO 4JHFJPO HFIU N¶HMJDIFSXFJTF BVG )JQQJBT EFO 4PIO EFT 1FJTJTUSBUPT [VS¼DL EFS OBDI TFJOFS 'MVDIU BVT "UIFO  W $IS OBDI 4JHFJPO BVTXBOEFSUF )EU  `  `  %B৐¼S L¶OOUF BVDI EJF CFJ 4USBCP HFOBOOUF VOE BVT "UIFO CFLBOOUF &QJLMFTF (MBVLPQJT TQSFDIFO  T "ON  $I &UXB ࣉ¼OG 'VŸ OFVO ;PMM <  N> MBOH T -BEZ .BSZ 8 .POUBHVF #SJFG`9-*7 VOE FJOF 5BGFM JO EFO *0/*"/ "/5* 26*5*&4  *O EFS &STUBVTHBCF {-F॒FST PG UIF 3JHIU )POPVSBCMF -BEZ .BSZ 8PSUMFZ .POUBHVFk WPO  EJF $IBOEMFS WPSMBH JTU EFS WJFSVOEWJFS[JHTUF #SJFG FJO 4DISFJCFO WPN  +VMJ  BO EFO "CC© $POUJ WHM )BMTCBOE`  G XP -BEZ .POUBHV JISF &SMFCOJTTF BN {$BQF +BOJ[BSZk EFS 0SU :FOJğFIJS IJFŸ JO EBNBMJHFS ;FJU +B OJUTBSJ #JFH ۗ "TMBO`  3&`**`"` <>  T W 4JHFJPO`  ͒ͦ͢͞ <- #¼SDIOFS> WHM BVDI $PPL`  CFTDISFJCU EJF "Vਖ਼OEVOH VOE EFO "CUSBOTQPSU EFS 5BGFM NJU EFN &SMBTT ৐¼S "OUJPDIPT FJOF BVT৐¼ISMJDIF &SM¤VUFSVOH EFT #JMEUFJMT EFT 4PDLFMSFMJFGT TPXJF EJF CFS¼INUF *OTDISJॏ IJFSCFJ NBDIU -BEZ .POUBHV JISFN 6ONVU -Vॏ EBTT NBO EJFTFT TDI¶OF 4U¼DL BVGHSVOE TFJOFS (S¶ŸF VOE EFS TDIMFDIUFO "VTS¼TUVOH MFJEFS OJDIU NJUOFINFO L¶OOF FJO (FEBOLF EFO $IBOEMFS TQ¤UFS XJFEFS BVGHSFJॏ T "ON $I  %JF 5BGFM JO EFO ۶*POJBO "OUJRVJUJFT۵ CFJ $IBOEMFS V B   EFS LVS[F ,PNNFOUBS $IBOEMFST BN &OEF EFT 7PSXPSUFT JO FJOFS 'VŸ OPUF 4  IBU BMMFSEJOHT OBIF[V EFO HMFJDIFO 8PSUMBVU XJF EJF #FTDISFJCVOH IJFS ۗ %BT 3FMJFG CF੗OEFU TJDI IFVUF JN #SJUJTI .VTFVN WHM 1GVIM ۗ .¶CJVT   /S  5BG  3FJTFO ৐¼S EJF "OUJLF 3JDIBSE $IBOEMFS JO 4JHFJPO  $BMJHVMB TFJOF 5PDIUFS -JWJB %SVTJMMB JO EFO 4DIPŸ EFS .JOFSWB MFHUF$I  %JFTFS #SBVDI JTU य़F NB EFS 4LVMQUVS %JF (¶॒JO TJU[U XJF CFJ )PNFS CFTDISJFCFO JO JISFN 5FNQFM JO 5SPKB &JOF LMFJOF 5SVIF HFUSBHFO WPO FJOFS EFS 'JHVSFO FOUIJFMU WFSNVUMJDI 8FJISBVDI PEFS 0QGFSHBCFO EJF X¤ISFOE EJFTFS ;FSFNPOJF ¼CMJDI XBSFO &JOF .BSNPSUBGFM FJOTU JN 5FNQFMCF[JSL BVGHF TUFMMU VOE OVO JO EFS #JCMJPUIFL EFT 5SJOJUZ $PMMFHFT JO $BNCSJEHF BVेFXBISU XVSEF JN TFMCFO (FC¤VEF HFGVOEFO 4JF FOUIJFMU FJOFO #FTDIMVTT EFO EJF 4JH©FS  W $IS [V &ISFO EFT ,¶ OJHT "OUJPDIVT FSMBTTFO IB॒FO VOE CFJOIBMUFUF OFCFO BOEFSFO 1VOLUFO EJF "VGTUFMMVOH FJOFS HPMEFOFO 4UBUVF NJU JIN [V 1GFSE JN 5FNQFM BVG FJOFN 1PEFTU BVT XFJŸFN .BSNPS NJU FJOFS *OTDISJॏ EJF TFJOFS 'S¶NNJHLFJU HFHFO¼CFS EFN 5FNQFM HFEFOLU VOE JIO BMT 3F॒FS EFT 7PMLFT EBSTUFMMU %JFTF XVSEF JN +BIS  EFN 1BQBT PEFS HSJFDIJTDIFO 1SJFTUFS WPN FISFOXFSUFO &E XBSE 8PSUMFZ .POUBHVF EBNBMT BNUJFSFOEFS #PUTDIBॏFS JO ,POTUBOUJOPQFM BCHFLBVॏ$I %JF 4UFMMF JO EFS 8BOE WPO EFS TJF FOUGFSOU XVSEF JTU OPDI JNNFS TJDIUCBS %JF 4UBEU 4JH©VN TUBOE BVG FJOFS "OI¶IF KFU[U CSBDI MJFHFOE HFHFO¼CFS EFT 5FJMT BO EFN XJS BVGHFTUJFHFO XBSFO 4JF XVSEF WPO EFO .JUZMFOFSO WPO -FTCPT HFHS¼OEFU %JF "UIFOFS FSPCFS UFO TJF VOUFS 1ISZOPO 1J॒BDVT TFHFMUF JIN OBDI VOE XVSEF JO EFS 4DIMBDIU HFTDIMBHFO "O EJFTFN 1VOLU ੘PI EFS %JDIUFS "MDBFOVT XPCFJ FS TFJOFO 4DIJME XFHXBSG EFO EJF "UIFOFS JN 5FNQFM BVौ¤OHUFO 1FSJBOEFS WPO ,PSJOUI XVSEF BMT 4DIJFETSJDIUFS FSX¤IMU %JF .JUZMFOFS FS MBOHUFO TQ¤UFS 4JH©VN [VS¼DL BCFS FT XVSEF JIOFO XJFEFSVN WPO 1FJTJTUSBUVT HFOPNNFO EFS TFJOFO 4PIO )FHFTJTUSBUVT EPSU [VN 5ZSBOOFO NBDIUF %BOO FSMBOHUFO EJF *MJFS #FTJU[ WPO EFS 4UBEU VOE EVSDI TJF XVSEF TJF [FSTU¶SU FWFOUVFMM JO EFS ;FJU EFT "OUJPDIVT BMT EFS /BNF EFS #FW¶MLFSVOH WPO 4JH©VN BCTJDIUMJDI BVT EFN PCFO FSX¤IOUFO &SMBTT FOUGFSOU XVSEF $I 4VFUPOJVT ,BQ   4VFU $BM  ` JOGBOUFN BVUFN *VMJBN %SVTJMMBN BQQFMMBUBN QFS PNOJVN EFBSVN UFNQMB DJSDVNGFSFOT .JOFSWBF HSFNJP JNQPTVJU BMFOEBNRVF FU JOTUJUVFOEBN DPNNFOEBWJU <{%BT ,JOE FSIJFMU EFO /BNFO *VMJB %SVTJMMB FS USVH FT EVSDI EJF 5FNQFM BMMFS (¶॒JOOFO VOE TFU[UF FT .JOFSWB JO EFO 4DIPŸ VOE WFSUSBVUF JIS TFJO (FEFJIFO VOE TFJOF "VTCJMEVOH BOk œCFST ) .BSUJOFU >  )PN`*M  `ۗ {۪Ϳͤ‫ͮ ͩ͞͠ ͮͨͮͫͻͩʹ׻ ͬͨͲͬ͠ͼͮ͢ ىͯׯ ͱͦͬͦ͞͠Ϳק ͨͬ͠ڣ‬، ‫Ͳͮͯب‬Ͷ͜ͲͿͨ͠ ͣʹͮͩͣͤͩ͠͞͠ ͮ͡‫ͱͨͬ׿ ۀͦͬ ىͬׯ ͱڲ‬ ‫ ͱ͠ͳͲͩ͜׻‬،ͤͰͤʹͲͫͤͬ͜ ͠؏ ͩ‫ͽͰ͓ ىͩ͠ ͤͳ ʹͳͲף ړͲͤͪ͝ׯ ڍ‬͸ͬ ‫ͻͪן‬Ͷͮʹͱ ͩ͠‫۪ ͬͩ͜͠ͳ ͨͯͬ͠͝ ى‬k <{۪ MFHF TJF IJO BVG EJF ,OJF EFS TDI¶OHFMPDLUFO "UIFOF VOE HFMPC‫ ۝‬JO EFN 5FNQFM JIS [X¶MG VOUBEFMJHF 3JOEFS K¤ISJH VOE BVTHFXBDITFO [V PQGFSO XFOO TJF EFS 4UBEU TJDI VOE EFS USPJTDIFO 'SBVFO VOE [BSUFO ,JOEFS FSCBSNUF۪k œCFST ) 3VQ© >  ;VS 7FSXFOEVOH WPO 8FJISBVDI CFJ 0QGFS[FSFNPOJFO VOE (¶॒FSWFSFISVOH TJFIF 3&`4`97  ۗ T W 8FJISBVDI 8 8 .¼MMFS CFT   'SJTDI`  /S  NJU XFJUFS৐¼ISFOEFS -JUFSBUVS   #FJ )BMTCBOE`  BMT {JHOPSBOU 'FMMPX UIBU DPVME HJWF OP UPMFSBCMF BDDPVOU PG BOZ UIJOHk CFTDISJFCFO  &IFNBOO WPO -BEZ .BSZ 8PSUMFZ .POUBHV ۗ BMT #PUTDIBॏFS JO ,POTUBOUJOPQFM U¤UJH $I $IJTIVMM "OUJR "TJBU 4   4USBC (FPHS  ` ` )EU  `  ;VS #FTJFEMVOH 4JHFJPOT BVT৐¼ISMJDI 4UBIM` ۗ  1J॒BLPT WPO .ZUJMFOF FJOFS EFS TJFCFO 8FJTFO VOE "OGBOH EFT  +IT W $IS 5ZSBOO WPO .ZUJMFOF 4USBC (FPHS  ` `  ۗ ;VS 4DIMBDIU VN 4JHFJPO T 4USBC (FPHS  ` ` TPXJF 4UBIM` ۗ  #JT IJFSIFS TDIFJOU $IBOEMFS XFOO BVDI NJU FJOJHFO ,¼S[VOHFO EJF "OHBCFO 4USBC (FPHS  ` ` [V ¼CFS OFINFO EPDI BVDI CFJ )EU  ` G XFSEFO 5FJMF EJFTFS (FTDIJDIUF FSX¤IOU )FSPEPU CSJOHU KFEPDI XJF BVDI +F੖FSZ`  G CFNFSLU FJOJHF %BUFO EVSDIFJOBOEFS EB[V BVDI 5PFQ੖FS` ۗ  )EU  `  +BO )FOSJL )BSUVOH %FS 5FNQFM WPO 4JH©VN JTU WPO GFSOFS ;FJU XFOO FS OJDIU HBS HMFJDI[FJUJH NJU EFS 4UBEU FSSJDIUFU XVSEF WPO EFS HFTBHU XJSE EBTT TJF BVT EFO 3VJOFO 5SPKBT FSCBVU XVSEF %JF *MJFS TDIPOUFO EJFTFT (FC¤VEF N¶HMJDIFSXFJTF BVT &ISGVSDIU WPS EFS (P॒IFJU TPOTU H¤CF FT IFVUF LFJOF 'SBH NFOUF NFIS %JF CFS¼INUF *OTDISJॏ JTU BVG FJOFS 4FJUF FJOFT 1JMBTUFST FUXB BDIU 'VŸ TJFCFO ;PMM <  N> IPDI FJOFO 'VŸ VOE FUXBT NFIS BMT TFDIT ;PMM <  N> CSFJU VOE ¼CFS [FIO ;PMM <  N> EJDL &S JTU BO EFS 6OUFSTFJUF BCHFCSPDIFO "O EFS 0CFSTFJUF JTU FJO -PDI FUXB ESFJFJOIBMC ;PMM <  N> IPDI ESFJ <  N> CSFJU VOE ¼CFS [XFJ <  N> UJFG %JFT EJFOU EB[V TJF GFTU NJU EFN PCFSFO 5FJM PEFS EFN ,BQJUFMM [V WFSCJOEFO JOEFN NBO FJOFO )PM[ PEFS .FUBMMTUBC IJOFJOTUFDL UF FJOF ¼CMJDIF "SU EFS ,POTUSVLUJPO XFMDIF EJF 4USVLUVS TUBCJM NBDIUF TPMBOHF EJF .BUFSJBMJFO IBMUCBS XBSFO %FS 4UFJO XVSEF EFN 5FNQFM XJF BVT EFS *OTDISJॏ EFVUMJDI XJSE WPO 1IBOPEJDVT BVT 1SPDPOOFTVT FJOFS 4UBEU VOE *OTFM OJDIU XFJU WPO 4JH©VN VOE CFLBOOU EVSDI TFJOF .BS NPSTUFJOCS¼DIF HFTUJॏFU 4PMDIF 4DIFOLVOHFO XBSFO BMMU¤HMJDI VOE XJS XFSEFO (FMFHFOIFJU IBCFO OPDI FJOJHF XFJUFSF [V FSX¤IOFO %JF ;FJMFO CFJEFS *OTDISJॏFO WFSMBVGFO BCXFDITFMOE WPO MJOLT OBDI SFDIUT VOE WPO SFDIUT OBDI MJOLT %JFTF "SU EFT 7FSMBVGT XJSE #PVTUSPQI©EPO HFOBOOU EJF ;FJMFO WFSMBVGFO BVG EFN .BS NPS XJF 0DITFO FT CFJN 1੘¼HFO UVO &T XBS WPS 1FSJBOEFS HFCS¤VDIMJDI VOE WPS 4PMPO EFN BUIFOJTDIFO (FTFU[HFCFS TFJOFN ;FJUHFOPTTFO %BT HSJFDIJTDIF "MQIBCFU XJF FT $BENVT BVT 1I¶OJ[JFO$I  ¼CFSMJFGFSUF CFTUBOE BVT TFDI[FIO #VDITUBCFO 1BMBNFEFT EFS (FHFOTQJFMFS EFT 0EZTTFVT EFS JN -BHFS EFS (SJFDIFO WPS 5SPKB [V 5PEF LBN ৐¼HUF WJFS IJO[V 4JNPOJEFT WPO $FPT FSI¶IUF EJF ;BIM BVG WJFSVOE[XBO[JH &S XBS  4USBC (FPHS  ` ` ‫Ͱק‬Ͷͤ͛ͬͩ͠ͳ͠ ͮ͢‫Ϳͪ͞ ͬͤͿڣͤͩ͜ ͬڿͳ ͩׯ ͬͮڣͬͦͪ͠ʹͳͨ͌ ًͬͳ ͨͲ͠΃ ͬڲ‬͸ͬ ͳً ͒ͤͨͮͬ͢͞ ͳͤͨͶ͞Ͳͨ͠ <{"SDIFBOBY BVT .JUZMFOF KFEFOGBMMT TPMM NJU EFO WPO EPSU <TD *MJPO> HFOPNNFOFO 4UFJOFO EJF .BVFS VN 4JHFJPO HFCBVU IBCFOk œCFST 4 3BEU >  %JF 4UFMF XJSE WPO (VBSEVDDJ`  [XJTDIFO  VOE  W $IS EBUJFSU *("  BVT৐¼ISMJDIFSF *OGPSNB UJPOFO &MUFS` ۗ 3JDIUFS`  /S  (VBSEVDDJ` ۗ /S  4UBIM` ۗ  %JFTF "OHBCFO TUJNNFO JO FUXB NJU EFOFO WPO 3JDIUFS`  ¼CFSFJO BVDI XFOO EFS 4UFJO JO TFJOFS -¤OHF ৐¼S EFO "CUSBOTQPSU HFL¼S[U [V TFJO XPSEFO TDIFJOU EB 3JDIUFS OVS FJOF -¤OHF WPO   N BOHJCU  *OTFM JO EFS 1SPQPOUJT T 3&`4`9*7   G T W 1SPLPOOFTPT $ . %BOP৑   )JFS JSSU $IBOEMFS EB FS EFO 1JMBTUFS BMT 5FJM FJOFS 8FJIJOTDISJॏ BOTJFIU &T IBOEFMU TJDI KFEPDI VN FJOF (SBC JOTDISJॏ WHM (VBSEVDDJ`  G /S   ۗ ;VN JO EFS *OTDISJॏ HFOBOOUFO 4UFJONFU[ TJFIF 3&`*`   T W "JTPQPT`  $ 3PCFSU   WHM %/1`   T W 4DISJॏ 3 8BDIUFS   3&`***`"`  ۗ T W 4PMPO`  8 "MZ  $I T $IJTIVMMT HVUFO ,PNNFOUBS  $IJTIVMM` ۗ WHM PCFO "ON $I  1MJO O I  ` ` VUSJRVF JO (SBFDJBN BࡇVMJTTF F 1IPFOJDF $BENVN TFEFDJN OVNFSP RVJCVT 5SPJBOP CFMMP 1BMB NFEFO BEJFDJTTF RVBࡇVPS IBD टHVSB ̹͇͈͉ UPUJEFN QPTU FVN 4JNPOJEFO NFMJDVN ̻͊́͋ ‫{< ڰ‬4P WJFM JTU ৐¼S CFJEF 5FJMF HFXJTT EBTT TJF <TD EJF 4DISJॏ> TFDI[FIO #VDITUBCFO BO EFS ;BIM ,BENPT BVT 1I¶OJLJFO OBDI (SJFDIFO MBOE HFCSBDIU IBU [V EJFTFO TPMM X¤ISFOE EFT 5SPKBOJTDIFO ,SJFHFT 1BMBNFEFT WJFS O¤NMJDI ͆ ͔ ͕ VOE ͖ VOE OBDI JIN EFS -JFEFSEJDIUFS 4JNPOJEFT FCFOTP WJFMF O¤NMJDI ͗ ͎ ͘ VOE ͈ IJO[VHF৐¼HU IBCFO ۪k œCFST ( 8JOLMFS ۗ 3 ,¶OJH > ۗ ;V 1BMBNFEFT TJFIF 3&`97***`  ۗ T W 1BMBNFEFT`  & 8¼TU EFS JO 4Q  G BVDI BVG BOEFSF BOUJLF œCFSMJFGFSVOHFO IJOXFJTU EJF WPO 1BMBNFEFT FS੗OEVOHTSFJDIFS PEFS [V NJOEFTU ¼CFSNJ॒FMOEFS 3PMMF JO EFS &OUXJDLMVOH EFS HSJFDIJTDIFO 4DISJॏ [FVHFO EJF WPO $IBOEMFS HFOBOOUFO #VDITUBCFO ͆ ͔ ͕ VOE ͖ TJOE IJFSCFJ FJO *OEJ[ EBTT EJF 4UFMMF 1MJOJVT FOUMFIOU TFJO NVTT EB EJF BOEFSFO BOUJLFO फ़FMMFO XJF JO 4Q  EFVUMJDI XJSE BCXFJDIFOEF #VDITUBCFO ¼CFSMJFGFSO  ۗ ;V 4JNPOJEFT TJFIF BVDI 3&`*** "   ۗ T W 4JNPOJEFT`  + (F੖DLFO EFS JO 4Q  [XBS BVG 1MJOJVT WFSXFJTU CFJ EFO #VDITUBCFOIJO[V৐¼HVOHFO EBOO BCFS NFSLX¼SEJHFSXFJTF ͇ TUB॒ ͈ OFOOU 3FJTFO ৐¼S EJF "OUJLF 3JDIBSE $IBOEMFS JO 4JHFJPO  FJO -JFCMJOH EFT )JQQBSDIVT EFN #SVEFS WPO )FHFTJTUSBUVT EFN 5ZSBOOFO WPO 4JH©VN VOE MFCUF NJU JIN JO "UIFO 8JS L¶OOFO BVT EFS FSTUFO *OTDISJॏ BVG EFN 1JMBTUFS TDIMJFŸFO EBTT 1IBOPEJDVT VOE EFS 5FNQFM [V EFN FS CFJUSVH WPS EFO 7FSCFTTFSVOHFO EFT 4JNPOJEFT CFSFJUT TUBOE EB FS OVS #VDITUBCFO EFT $BENVT VOE EFT 1BMBNFEFT BVGXFJTU VOE BVDI EBTT EFS #BV VOUFS EFO .JUZMFOFSO FSSJDIUFU XVSEF EB TJF JO JISFN %JBMFLU PEFS EFN „PMJTDIFO HFIBMUFO JTU %JF [XFJUF *OTDISJॏ WFSXFOEFU EJF #VDITUBCFO WPO 4JNPOJEFT VOE XVSEF VOUFS EFO "UIFOFSO FJOHFNFJŸFMU XJF NBO BVT EFO "॒J[JTNFO TDIMJFŸFO LBOO VOE TJF JTU XBISTDIFJOMJDI BVT EFS ;FJU EFT )FHFTJTUSBUVT EJF "SU EFS ;FJMFOBOPSEOVOH XVSEF OJDIU HF¤OEFSU VOE BVDI OJDIU EBT "OEFOLFO BO EJF 1FSTPO EJF TJF BVG[FJDIOFUF GBMMT TJF BVDI OJDIU NFIS MFCUF XVSEF WFSHFTTFO 8JS LPQJFSUFO EJFTF *OTDISJॏFO TFIS TPSH৐¤MUJH$I  VOE OJDIU PIOF UJFGFT #FEBVFSO EBTT FJO TPMDI FJO[JHBSUJHFS 4UFJO EFS VOT FJOF &JHFOBSU BOUJLFS 4DISFJCXFJTF ¼CFS [XFJUBVTFOE +BISF FSIBMUFO IBU TP WFSOBDIM¤TTJHU VOE CMPŸ MJFHFOE MJ॒ œCFS FJO IBMCFT +BISIVOEFSU JTU WFSTUSJDIFO TFJU FS FSTUNBMT FOUEFDLU XVSEF VOE FS WFSCMJFC EFOOPDI BO EFS GSFJFO -Vॏ BMT 4JU[QMBU[ ৐¼S EJF (SJFDIFO PIOF FJOFO (¶OOFS VN JIO WPS EFS #BSCBSFJ [V TDI¼U[FO VOE TFJOFO 6N[VH JO FJOF TJDIFSFSF 6NHFCVOH XJF FUXB FJO 1SJWBUNVTFVN ¼CFSOFINFO PEFS XBT OPDI X¼OTDIFOTXFSUFS X¤SF FJOF ¶੖FOUMJDIF "VेFXBISVOH$I  -JUFSBUVS #JFH ‫" ؾ‬TMBO` (`#JFH ۗ 3`"TMBO &JOF फ़FMMI¶IMF JO 4QSB॒‫۝‬T 1MBUFBV 4VCBğñ 5FQF  8P MBH 4JHFJPO 4U5SPJDB`  ۗ #S¼ࠨOFS` " #S¼DLOFS 'PSTDIVOHTBVGHBCFO JO EFS 5SPBT ""` ۗ $IBOEMFS V B  3 $IBOEMFS ۗ / 3FWF॒ ۗ 8 1BST *POJBO "OUJRVJUJFT -POEPO    3& 7*`"`   G T W य़FTTBMPT`  ' 4DIBDINFZS  TJFIF BVDI )EU  ` ;VS #FHMFJUVOH )JQQBSDIPT EVSDI 4JNPOJEFT OBDI "UIFO WHM 1MBU )JQQBSDI CۗD  )JFS JSSU $IBOEMFS FT IBOEFMU TJDI VN FJOFO JPOJTDIFO %JBMFLU OJDIU VN FJOFO „PMJTDIFO EB XPSBVG (VBS EVDDJ`  NJU 3FDIU IJOXFJTU 1SPLPOOFTPT [V EJFTFS ;FJU NJMFTJTDIF ,PMPOJF XBS BMTP EFO JPOJTDIFO %JBMFLU WFSXFOEFUF 4JHFJPO BMMFSEJOHT JO BUIFOJTDIFS )BOE MBH EBIFS EFS B॒JTDIF %JBMFLU JN [XFJUFO 5FJM EFS *OTDISJॏ   WHM (VBSEVDDJ`  $I *OTDSJQU "OU 5BG   $IBOEMFS` 5BG  $I &T CMFJCU [V IPञFO EBTT FJOF 1S¤NJF [VS 7FSࣉ¼HVOH HFTUFMMU XJSE VOE EJF 6OUFSOFINVOH EFO ,BQJU¤OFO EFS 4DIJञF JN -FWBOUF)BOEFM BOHFUSBHFO XJSE 4JF IBCFO TJDI BMMHFNFJO ࣉ¼S 7FSIBOEMVOHFO CFSFJU FSLM¤SU TBNU .¤OOFSO )FCFC¤VNFO 4FJMFO VOE BOEFSFO .BUFSJBMJFO BVŸFSEFN *OTUSVNFOUF PEFS 8FSL[FVH VN EFO 4UFJO XFOO O¶UJH [V CSFDIFO .JU EFS SJDIUJHFO "OXFOEVOH EFT BMMFT CFIFSSTDIFOEFO (PMEFT E¼SࡄFO TJF XJF NBO BOOFINFO LBOO FJOF &SMBVCOJT PEFS <[VNJOEFTU> EJF TUJMMTDIXFJHFOEF %VMEVOH EFT 1BQBT PEFS BOEFSFS CFUFJMJHUFS 1FSTPOFO FSMBOHFO %JFT TPMMUF VOUFS (FIFJNIBMUVOH HFTDIFIFO %FS 7FSTVDI M¤TTU TJDI MFJDIU NBDIFO XFOO TJF WPS 5FOFEPT PEFS EVSDI EFO 8JOE HF[XVOHFO OBIF EFS .¼OEVOH EFT )FMMFTQPOUT MJFHFO  /FCFO -BEZ .POUBHV VOE 3JDIBSE $IBOEMFS HBC FT [BIMSFJDIF XFJUFSF 3FJTFOEF EJF [XBS *OUFSFTTF BMMFSEJOHT OJDIU EBT QBTTFOEF (FS¤U PEFS EJF ;VTUJNNVOH EFS &JOXPIOFS C[X #FI¶SEFO CFTBŸFO VN EFO 4UFJO GPSU [V TDIB੖FO FSTU -PSE &MHJO LPOOUF EJF )P੖OVOHFO $IBOEMFST FS৐¼MMFO BMT FS  EFO "CUSBOTQPSU EFS 4UFMF TBNU EFT 4PDLFMSFMJFGT WFSBOMBTTUF EJF TJDI IFVUF JN #SJUJTI .VTFVN CF੗OEFO WHM $PPL`   +BO )FOSJL )BSUVOH $IBOEMFS` 3 $IBOEMFS *OTDSJQUJPOFT BOUJRVFT 0YGPSE   $IBOEMFS` 3 $IBOEMFS 5SBWFMT JO "TJB .JOPS 0YGPSE   $IBOEMFS` 3 $IBOEMFS 5SBWFMT JO "TJB .JOPS r -POEPO   $IBOEMFS` 3 $IBOEMFS 7PZBHFT EBOT M‫"۝‬TJF .JOFVSF FU FO (S¨DF 1BSJT   $IBOEMFS` 3 $IBOEMFS 3FJTFO JO ,MFJO"TJFO -FJQ[JH  /BDIESVDL )JMEFTIFJN   $IJTIVMM` & $IJTIVMM "OUJRVJUBUFT BTJBUJDBF DISJTUJBOBN BFSBN BOUFDFEFOUFT -POEPO   $PPL` + . $PPL य़F 5SPBE "O "SDIBFPMPHJDBM BOE 5PQPHSBQIJDBM 4UVEZ 0YGPSE   $VTU` - $VTU )JTUPSZ PG UIF 4PDJFUZ PG %JMF॒BOUJ -POEPO   &MUFS` " &MUFS &QJHSBQIJDB 3I.`  ۗ 'SJTࠩ` 1 'SJTDI )STH %JF *OTDISJॏFO WPO *MJPO *OTDISJॏFO HSJFDIJTDIFS 4U¤EUF BVT ,MFJO BTJFO` #POO   (PPEXJO` ( (PPEXJO य़F +BOJTTBSJFT -POEPO   (VBSEVDDJ` . (VBSEVDDJ &QJHSBQIJDBM "QQFOEJY JO (`.`"`3JDIUFS य़F "SDIBJD (SB WFTUPOFT PG "॒JDB -POEPO  ۗ )BMTCBOE` 3 )BMTCBOE )STH य़F $PNQMFUF -F॒FST PG -BEZ .BSZ 8PSUMFZ .POUBHV `#EF 0YGPSE   +FࣹFSZ  - ) +F੖FSZ "SDIBJD (SFFDF य़F $JUZ4UBUFT D ۗ # $ -POEPO   ,BZBO` * ,BZBO य़F 5SPJB #BZ BOE 4VQQPTFE )BSCPVS 4JUFT JO UIF #SPO[F "HF 4U5SPJDB`  ۗ ,FMMZ` + . ,FMMZ य़F 4PDJFUZ PG %JMF॒BOUJ "SDIBFPMPHZ BOE *EFOUJUZ JO UIF #SJUJTI &OMJHIU NFOU -POEPO   ,PSGNBOO` . ,PSGNBOO #FğJL5FQF 7PSCFSJDIU ¼CFS EJF &SHFCOJTTF EFS (SBCVOHFO WPO  VOE  (SBCVOHFO BN #FğJL:BTTñUFQF VOE JN #FğJL(S¤CFSGFME ""  ۗ ,PTTBU[` "6 ,PTTBU[ ;VS BSDIBJTDIFO ,FSBNJL BN #FğJL:BTTñUFQF ""   -FINBOO)BVQU` $' -FINBOO)BVQU 1SJBQPT ۗ 5SPKB ۗ 4JHFJPO ,MJP`  ۗ -VDF` + 7 -VDF य़F $BTF GPS )JTUPSJDBM 4JHOJ੗DBODF JO )PNFS‫۝‬T -BOENBSLT BU 5SPJB JO ( " 8BHOFS ۗ & 1FSOJDLB ۗ )1 6FSQNBOO )STH 5SPJB BOE UIF 5SPBE 4DJFOUJ੗D "QQSPB DIFT #FSMJO  ۗ 1GVIM ‫ ؾ‬.¶CJVT` & 1GVIM ۗ ) .¶CJVT %JF PTUHSJFDIJTDIFO (SBCSFMJFGT` .BJO[   3JࠩUFS` ( . " 3JDIUFS य़F "SDIBJD (SBWFTUPOFT PG "॒JDB -POEPO   3JDM` . 3JDM )STH य़F *OTDSJQUJPOT PG "MFYBOESFJB 5SPBT *OTDISJॏFO HSJFDIJTDIFS 4U¤EUF BVT ,MFJOBTJFO` #POO   4ࠩBFOEMJOHFS` " $ 4DIBFOEMJOHFS 0TNBOJTDIF /VNJTNBUJL 7PO EFO "O৐¤OHFO EFT 0T NBOJTDIF 3FJDIFT CJT [V TFJOFS "V੘¶TVOH  )BOEC¼DIFS EFS NJ॒FMBMUFSMJDIFO /VNJTNB UJL` #SBVOTDIXFJH   3FJTFO ৐¼S EJF "OUJLF 3JDIBSE $IBOEMFS JO 4JHFJPO  4ࠩMJFNBOO` ) 4DIMJFNBOO *MJPT 4UBEU VOE -BOE EFS 5SPKBOFS -FJQ[JH   4QFSMJOH` + 4QFSMJOH य़F 4JUF PG 4JHFJPO "+"`  ۗ 4UBIM` . 4UBIM "SJTUPLSBUFO VOE 5ZSBOOFO JN BSDIBJTDIFO "UIFO 8JFTCBEFO   5PFQࣹFS` + 5PFQ੖FS ;VS $ISPOPMPHJF EFS ¤MUFSFO HSJFDIJTDIFO (FTDIJDIUF 3I.`  ۗ 7JSࠩPX` 3 7JSDIPX #FJUS¤HF [VS -BOEFTLVOEF EFS 5SPBT JO "CIBOEMVOHFO EFS ,¶OJH MJDIFO "LBEFNJF EFS 8JTTFOTDIBॏFO [V #FSMJO` "CIBOEMVOHFO EFS QIZTJLBMJTDIFO ,MBTTF  ۗ 8BHOFS V B  ( " 8BHOFS ۗ & 1FSOJDLB ۗ )1 6FSQNBOO )STH 5SPJB BOE UIF 5SPBE 4DJFOUJ੗D "QQSPBDIFT #FSMJO   5BG  –[HF :JßJU –[H¼M ۗ +BO )FOSJL )BSUVOH ۗ 'SBOL )VMFL  ,BSUF EFS „H¤JT WPO य़PNBT ,JUDIJO ۗ NJU .BSLJFSVOH EFS 5SPBT VOE EFS ‡FğNF)BMCJOTFM 7PSMBHF $IBOEMFS` #FJMBHF #FBSCFJUVOH + ) )BSUVOH  5SPBT PCFO VOE ‡FğNF)BMCJOTFM VOUFO  "VT  5SPBT PCFO VOE ‡FğNF)BMCJOTFM VOUFO  (FP TDIOJ॒F BVT EFS ,BSUF WPO य़PNBT ,JUDIJO WHM HSBQIJTDIF 3FMJFG,BSUFO + ) )BSUVOH OBDI 7PS "CC  MBHF HPPHMF NBQT